CREDITELE DEFAULT SWAP ȘI PROGNOZELE MACROECONOMICE - CUM SE POT INFLUENȚA RECIPROC?
Autor (i): Alina Georgeta AILINCĂ, Cătălin DRĂGOI
Cuvinte cheie: credit default swap (CDS), prognoze, risc suveran, Romānia.
Abstract:
Creditele Default Swap este un instrument din ce īn ce mai folosit pentru evaluarea accesului la finanțare externă, deși orice creștere a aversiunii față de risc a investitorilor poate influența cotațiile lor. Vulnerabilitățile și tensiunile la nivel internațional și regional pot duce la creșterea volatilității piețelor financiare, creșterea aversiunii față de risc, influențarea prognozelor macroeconomice și evaluarea agențiilor de rating, creșterea nivelului de volatilitate a creditelor Default Swap, reducerea ratelor de schimb și inflația și poate afecta, de asemenea, accesul la finanțare externă suverană. De asemenea, prognozele macroeconomice, indiferent dacă sunt favorabile sau nefavorabile, influențează valoarea cotațiilor de CDS. Prin urmare, abaterile de la realitate a prognozelor pot avea efecte negative clare asupra CDS, riscului suveran și realităților macroeconomice pe care ar trebui să le reflecte. Cānd prognozele sunt mai nefavorabile decāt īn realitate, CDS pot tinde să crească, iar această creștere poate duce la deteriorarea realității macroeconomice și, implicit, prognoza, provocānd un efect de bulgăre de zăpadă negativ. Astfel, acest articol īși propune să analizeze legătura dintre CDS, riscul suveran, evoluțiile macroeconomice și prognozele pentru Romānia. Articolul īși propune să ofere o serie de soluții pentru a atenua aceste deficiențe.
Creditele Default Swap este un instrument din ce īn ce mai folosit pentru evaluarea accesului la finanțare externă, deși orice creștere a aversiunii față de risc a investitorilor poate influența cotațiile lor. Vulnerabilitățile și tensiunile la nivel internațional și regional pot duce la creșterea volatilității piețelor financiare, creșterea aversiunii față de risc, influențarea prognozelor macroeconomice și evaluarea agențiilor de rating, creșterea nivelului de volatilitate a creditelor Default Swap, reducerea ratelor de schimb și inflația și poate afecta, de asemenea, accesul la finanțare externă suverană. De asemenea, prognozele macroeconomice, indiferent dacă sunt favorabile sau nefavorabile, influențează valoarea cotațiilor de CDS. Prin urmare, abaterile de la realitate a prognozelor pot avea efecte negative clare asupra CDS, riscului suveran și realităților macroeconomice pe care ar trebui să le reflecte. Cānd prognozele sunt mai nefavorabile decāt īn realitate, CDS pot tinde să crească, iar această creștere poate duce la deteriorarea realității macroeconomice și, implicit, prognoza, provocānd un efect de bulgăre de zăpadă negativ. Astfel, acest articol īși propune să analizeze legătura dintre CDS, riscul suveran, evoluțiile macroeconomice și prognozele pentru Romānia. Articolul īși propune să ofere o serie de soluții pentru a atenua aceste deficiențe.
Articol: Fisier PDF
Copyright © UNIVERSITATEA CONSTANTIN BRANCOVEANU. Toate drepturile rezervate.